Frontal Trust y FinTech Xepelin se unen para levantar un fondo de inversión de facturas en México

El Diario Financiero / 06-05-2021

El vehículo de inversión busca recaudar US$ 44 millones y esperan tener cerca de la mitad para agosto. Ya comprometieron inversiones de family offices y una AGF
La boutique financiera de Andrés Echeverría, Frontal Trust, sigue diversificando sus negocios. Ahora está levantando un fondo de inversión público en Chile para financiar la operación de facturas en México de Xepelin, una FinTech chilena ligada a Sebastián Kreis y al exgerente de activos alternativos de BTG Pactual, Nicolás de Camino. La meta de recaudación del fondo denominado ‘Frontal Trust Xepelin Deuda México’ es de US$ 44 millones y en la primera semana de apertura del fondo, se comprometieron US$ 5 millones entre los inversionistas cercanos a la FinTech, cuyos aportes entraron a la serie ‘fundadores’. Entre esos inversionistas hay una AGF y cuatro family offices chilenos.

Ahora comienza la segunda ronda de levantamiento de capital a objeto de recaudar US$ 20 millones, lo que esperan lograr entre mayo a agosto. Finalmente, habrá una tercera etapa para levantar los US$ 20 millones restantes.

La rentabilidad esperada para este vehículo de inversión es de 8,7% para los aportes superiores a US$ 1 millón y de 8,4% para los inferiores a esa cifra.

La apuesta en México

La inversión se hará a través de un fideicomiso en México y según explica el portfolio manager del fondo de Frontal Trust, Andrés Gardeweg, ‘funcionará como un patrimonio separado que consolidará toda la cobranza que se hace de las facturas en México al que Xepelin no tendrá acceso. Ello, porque si Xepelin llegara a quebrar, los fondos están protegidos ahí adentro, por lo que es muy seguro’.

Las diferencias entre los mercados de facturas de Chile y de México también jugarían a favor de este fondo. Por ejemplo, una vez que Xepelin compra una factura a una PYME, para luego ir a cobrarla a las grandes empresas, ‘anticipamos el 80%. Esto es una diferencia de lo que pasa en Chile, donde adelantamos el 98% del pago a la PYME, entonces hay un 20% que se queda respaldando la inversión de los aportantes’, destaca el socio de la FinTech, Nicolás de Camino.

Esa diferencia se explica porque en Chile hay más competencia en ese mercado. Los préstamos que hace Xepelin son en promedio a 90 días, lo que permite a los inversionistas rescatar el 50% de su inversión en 180 días o el 100% en 360 días.

‘En un contexto de bajas tasas en el mercado, en el que muchos inversionistas no quieren poner su plata en fondos mutuos con una rentabilidad muy baja, acá levantamos un fondo alternativo, con una mayor tasa que la renta fija, pero con una liquidez similar’, dice Gardeweg.

Los planes de Xepelin

Xepelin planea expandirse a Colombia a fin de año y, ‘si las elecciones presidenciales salen bien, también a Perú’, dice De Camino. Por ahora el acuerdo se centra en este fondo de facturas en México, pero ‘naturalmente, ambas partes buscamos alianzas de largo plazo, esta nuestra primera iniciativa formal juntos y esperamos que se transforme en poder hacer varias cosas juntos’, añade.

‘Hemos hecho algo que hasta ahora no era posible: atender a muchas PYME, al mismo tiempo y tener alianzas con cerca de 40 empresas, con algunas de ellas hemos logrado pagar anticipadamente a más de 500 proveedores suyos en un mes. Eso es insólito, no lo han podido hacer los bancos, ni ninguna otra FinTech, pero nosotros tenemos la tecnología para hacerlo’, destaca el cofundador de Xepelin.

En poco más de dos años han prestado unos US$ 250 millones a más de 2.700 clientes.

Por su parte Frontal Trust tiene más de US$ 1.170 millones en activos administrados y de ese monto un 33% es de fondos de deuda privada.

‘Tenemos ya unos cuatro o cinco fondos que manejan deuda privada, asociados a carteras o de facturas en Chile y en Perú que nos dan experiencia en el manejo del riesgo crediticio’, comenta Gardeweg.

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